平面显示技术成为霸主。 现代显示技术根据信 息显示的方 式主要分 为阴极 射线管(CRT)和平板显示(FPD)，进入二十一世纪后，随着时下人们对于显示需 求的严苛，CRT 显示不断减少，而平板显示器 FPD 快速增长。

  FPD 平板显示器件，最重要的包含液晶显示(LCD)，发光二极管显示(LED)， 等离子体 显示 (PD P)， 有机发 光二 极管显 示(OLED )， 量子点 发光二 极管显 示(QLED)，场致发射器件(FED)等。其中，TFT-LCD，PDP 技术是最早 进入大规模产业化生产的平板显示技术。

  OLED 目前在手机等小屏领域渗透率加速，QDLED 处于技术发展也不断 取得突破，他 们所展现 出来的优 秀显示效 果，较低 的能耗等 优势有望 助其在未 来取得极大的发展。

  过去十年，液晶面板产能向韩国、中国台湾和大陆三地集中。尤其在产品 价格不断下降，全球 TFT-LCD 显示面板需求增速放缓的背景下，国内液晶面 板产业实现弯道超车。

  随着韩国、 台湾地区新建 LCD 产线速度减慢，国内厂商开始异军突起。在液晶面板领域，2016 年中国大陆面板厂商出货量已经占据额全球的 30%，达到 0.77 亿片，首 次超越中国台湾的 25.5%市占率，全球第二。

  截至 2017 年 3 月，国内除了智 能手机液晶显 示屏、平 板电脑显 示屏、笔 记本电脑 显示屏市 占率全球 第一，大 屏面板产能也超过韩国成为全世界最大产地。

  国内 LCD 面板市占率的不断的提高，带动了国内显示材料的加快速度进行发展，光学 膜等材料已经 处于全球 领头羊 ，偏光片 、混晶、 湿化学品 等材料也 不断取得 突破，随着未 来两年国 内新的面 板产能陆 续释放， 显示材料 企业不仅 有广阔的 进口替代空间，更可在增量市场上大有可为，材料国产化率将站上新的台阶。

  从 LCD 整体产业链的利润分布来看，生产上游材料的毛利率要显著优于面 板。虽然随着 整体行业 增速的下 滑，材料 价格下滑 的风险将 不断增大 ，但短期 量的释放仍会是关注的焦点。

  目前上游材料的国有化率较低，进口替代空间广阔。据统计，2016 年，我 国 TFT-LCD 产业需要液晶材料 250 吨、1 亿平方米基板玻璃(含彩膜用玻璃)、1 亿平方米偏光片、5000 万平方米彩色滤光片、十几亿平方米光学薄膜、几亿 背光源组件以及数以亿计的驱动 IC 等，其总价值将接近千亿元。

  国 内企业加 速布局面 板产线， 上游材 料国产化 提速。 目前国内液晶产业对 上游材料的需 求呈现井 喷状态。 随着国内 公司制作 工艺改进 、效率提 高及成本 降低，在具有 高技术含 量和附加 值特性的 上游材料 领域竞争 力大幅提 升，提高 国内 TFT-LCD 产业链的配套能力。

  液晶材料是 LCD 上游重要的基础材料，是一类在特定温度下具有晶体特性 的液体，对 LCD 的响应时间、亮度、分辨率、使用温度和视角有直接影响。通 常，化工原料先合成为液晶中间体 ，然后制备成液晶单体(单晶)。将不同性质 的电子级别单晶按照一定的比例混合制成混合 液晶(混晶)，与其他材料一起组 合成 LCD。

  液晶材料领域，高端混晶材料技术长期被国外垄断。日本 TFT-LCD 配套 材料产业链最为完整，拥有液晶材料领先厂商 CHISSO 和 DIC。德国 MERCK依靠其其强大 的化工技 术基础和 先进的研 发创新能 力，目前 也在生产 用于智能 手机和电视的 TFT 液晶材料。

  MERCK、CHISSO 和 DIC 三家基本垄断了全球TFT 液晶市场，合计占全球市场占有率的 90%以上。国内供应 TFT 混合液晶的 厂商主要有诚志永华和江苏和成，八亿液晶近期异军突起，成为了京东方2017 年国内第一液晶供应商。诚志永华虽然液晶材料销量排在世界第三，国内市场占有率高达 65%，但主要在黑白液晶屏领域占有优势。

  在产业政策 的多方面 支持、国 内高世代 面板生产 线的陆续 投建的背 景下，国内厂商目前在液晶中间体、单体以及 TN、STN 类混晶领域掌握了一定的核 心技术，具有一定规模的产能基础，占了重要地位。目前正在重点投入 TFT 类 混晶的研发和产能扩张。

  随着更多在建产线的产能持续开出，假设 TFT-LCD 面板产量每年增长17%，我们预计至 2020 年国内 TFT 液晶材料将达 470 余吨的市场需求规模。 假设单晶每吨 400 万元，混晶 1100 万元价格不变，那么单晶和混合晶体的市 场规模分别是 16.8 亿和 51.7 亿元。

  与混晶材料 类似，偏 光片技术 壁垒高， 市场曾经 呈现出被 日本、韩 国高度 垄断的态势。 但随着中 国对偏光 片技术、 产品研发 的持续投 入，日韩 产品的市 场份额呈年年在下降趋势。

  统计显示，2010 年，全球最大的三家海外偏光片生产厂商产能占全球产能 的 80%，而这一比例在 2013 年降为 65%，2016 年则进一步降为 56%。这表 明，中国偏光片的国产化正在加速，未来非常有可能实现大规模进口替代。

  OLED 屏幕的竞争优势:省电、轻、薄、可弯曲自发光是 OLED 技术的核心，省电成为其用于电子设备的重要优势。OLED 有别于传统液晶的最主要特性，而它其他的优势也是基于它的自发 光特性而来。在电池技术短期无法突破瓶颈的前提下，智能电子设备的待 电时间慢慢的变成了使用者真实的体验中最重要的环节之一。

  与 LCD 屏幕相比，OLED 屏幕的最大优点之一就是在显示黑色或深色 颜色时更加节能。在 OLED 屏幕中，“黑”像素不发光，因此照亮像素 时需要的电量就比较少。在 LCD 屏中，整个屏幕都黑屏的时候电量消 耗依旧很快。